陆家嘴财经早餐2025年3月6日星期四

  十四届全国人大三次会议在京开幕，国务院总理李强在政府工作报告中提出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右；城镇调查失业率5.5%左右，城镇新增就业1200万人以上；居民消费价格涨幅2%左右；居民收入增长和经济稳步的增长同步；国际收支保持基本平衡；粮食产量1.4万亿斤左右；单位国内生产总值能耗降低3%左右，生态环境质量持续改善。

  2、政府工作报告提出2025年经济社会持续健康发展政策取向：实施更加积极的财政政策，赤字率拟按4%左右安排，赤字规模5.66万亿元，拟发行超长期特别国债1.3万亿元，拟发行特别国债5000亿元，拟安排地方政府专项债券4.4万亿元；实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，更大力度促进楼市股市健康发展，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；强化宏观政策民生导向，打好政策“组合拳”。

  3、富时罗素宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数的季度审核变更。该变更将于2025年3月21日星期五收盘后生效。具体来看，市场关注度最高的富时中国A50指数本次将纳入寒武纪-U、中国联通以及国泰君安；中国广核、伊利股份、泸州老窖将被剔除。

  1、美国三大股指全线点，纳指涨1.46%报18552.73点。卡特彼勒涨超3%，微软涨逾3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.63%，特斯拉涨超2%，脸书涨逾2%。中概股表现强劲，世纪互联涨超16%，满帮集团涨逾13%。

  4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.29%报2929美元/盎司，COMEX白银期货涨2.65%报33.24美元/盎司。

  7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.33%报1012.25美分/蒲式耳；玉米期货涨1.05%报456.25美分/蒲式耳，小麦期货涨2.14%报548.25美分/蒲式耳。

  8、欧债收益率普遍大涨，英国10年期国债收益率涨14.3个基点报4.680%，法国10年期国债收益率涨25.8个基点报3.486%，德国10年期国债收益率涨29.7个基点报2.789%，意大利10年期国债收益率涨27.5个基点报3.898%，西班牙10年期国债收益率涨26.9个基点报3.395%。

  9、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.21个基点报4.0047%，3年期美债收益率涨1.95个基点报4.011%，5年期美债收益率涨2.97个基点报4.0785%，10年期美债收益率涨3.05个基点报4.2785%，30年期美债收益率涨3.05个基点报4.5709%。

  1、国家领导人在参加江苏代表团审议时强调，圆满实现“十四五”发展目标，经济大省要挑大梁。江苏要把握好挑大梁的着力点，在推动科学技术创新和产业创新融合上打头阵，在推进深层次改革和高水平开放上勇争先，在落实国家重大发展的策略上走在前，在促进全体人民共同富裕上作示范。

  2、政府工作报告提出，今年将开展“十五五”规划编制工作。要谋划好重大战略任务、重大政策举措、重大工程建设项目，更好地发挥规划对经济社会持续健康发展的引领指导作用。

  3、2月财新中国服务业PMI录得51.4，高于1月0.4个百分点，显示服务业扩张步伐小幅加快。

  4、央行3月5日以固定利率、数量招标方式开展了3532亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，当日有5487亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1955亿元。

  5、国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》。意见提出，科学设计、精准实施再贷款等结构性货币政策工具，为做好金融“五篇大文章”提供良好货币金融环境；深化长期资金市场投资端改革，壮大权益类公募基金、保险资金、各类养老金等长期投资力量；加大对突破关键核心技术的科技型企业的股权融资支持力度；发挥多层次长期资金市场支持科学技术创新关键枢纽作用，着力投早、投小、投长期、投硬科技。

  6、十四届全国人大三次会议将于3月6日（星期四）下午3时举行记者会，邀请国家发改委主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、央行行长潘功胜、证监会主席吴清就发展改革、财政预算、商务、金融证券等有关问题回答中外记者提问。

  1、A股三大指数震荡走高，工程机械、通信行业领涨，算力租赁概念股午后活跃，机器人概念股再起波澜；地产股跌幅居前，光伏概念股调整，锂电池产业链再度回落。上证指数收涨0.53%报3341.96点，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.01%，北证50涨2.82%，科创50涨0.29%，万得全A涨0.47%，万得A500涨0.3%，中证A500涨0.4%，市场成交1.55万亿元。

  2、香港恒生指数收涨2.84%报23594.21点，恒生科技指数涨4.02%，恒生中国企业指数涨3.14%。长和涨近22%领涨蓝筹，将向贝莱德牵头财团出售港口资产。科技股涨幅居前，华虹半导体、小米集团涨逾7%，中芯国际、美团涨逾6%；黄金股表现强势，周大福、老铺黄金涨逾11%。原材料股走高，中国宏桥涨逾7%，中国铝业涨近5%。大市成交2586.89亿港元，南向资金净买入83.69亿港元，阿里巴巴获净买入28.9亿港元最多。中国台湾加权指数收盘涨1.22%，报22871.9点。

  3、政府工作报告提出，深化长期资金市场投融资综合改革，大力推动中长期资金入市，加强战略性力量储备和稳市机制建设。改革优化股票发行上市和并购重组制度。加快多层次债券市场发展。

  4、全国人大代表、深交所理事长沙雁在广东团全员会议上表示，以深化创业板改革为牵引，优化投融资制度机制；支持优质创新企业适用创业板第二套、第三套标准申报发行，支持成熟期企业利用不动产投资投资基金融资，实现资产上市。

  5、全国人大代表、北京证监局局长贾文勤建议，完善打击第三方配合财务造假有关制度，逐步推动我国S基金（私募股权证券交易市场基金）市场健康发展。

  6、国家金融监督管理总局网站陆续公布支持科学技术创新的“四项试点”开展或扩围的相关信息，明确金融实物资产投资公司股权投资试点扩围，适度放宽科技公司并购贷款政策试点，开展知识产权金融生态综合试点。此外，国家金融监督管理总局再次批复5家保险公司开展保险资金长期投资改革试点。

  7、近期，深圳私募基金业协会组织召开私募量化机构调查与研究座谈会，召集诚奇资产、博普资产、凯丰投资等16家知名量化私募。会上，诚奇资产表示，AI技术在因子挖掘中具有突破性作用，建议政府搭建行业级算力共享平台。凯丰投资提出实施“宏观量化”融合路径，进行跨领域数据整合。

  1、金融监管总局发布《关于逐步扩大金融实物资产投资公司股权投资试点的通知》，提出将范围扩大至试点城市所在省份，支持合乎条件的商业银行发起设立金融实物资产投资公司，支持保险资金参与试点。

  2、近期，金融监督管理总局批复人保寿险、中国人寿、太平人寿、新华人寿、平安人寿等5家保险公司开展长期投资改革试点，规模为600亿元。截至目前，已有8家保险公司获批开展试点，总规模1620亿元。

  3、金融监管总局组织并且开展适度放宽科技公司并购贷款政策试点工作，试点适度放宽《商业银行并购贷款风险管理指引》部分条款，支持科技公司发展。对于“控股型”并购，试点将贷款占企业并购交易额“不应高于60%”放宽至“不应高于80%”，贷款期限“一般不超过七年”放宽至“一般不超过十年”。

  4、金融监管总局等三部门联合印发《知识产权金融生态综合试点工作方案》，在北京、上海、江苏、浙江、广东、四川、深圳、宁波等省市开展知识产权金融生态综合试点工作。

  5、3月以来，东亚银行、星展银行、渣打银行、汇丰银行等外资行密集下调美元存款利率，此前被视为“利率高地”的外资行也难抵下调趋势，“4”字头高息产品逐渐消失。

  1、政府工作报告提出，持续用力推动房地产市场止跌回稳，因城施策调减限制性措施，加力实施城中村和危旧房改造，推进收购存量商品房，在收购主体、价格和用途方面给予城市政府更大自主权，继续做好保交房工作。

  2、金融监管总局表示，房地产融资协调机制目前审批贷款超过6万亿，涉及已经交付和正在建设的住房超过1500万套。今年重点抓两方面的工作：一是支持稳楼市，持续推动融资协调机制扩围增效，拉长白名单，让更多合乎条件的项目拿到贷款，坚决做好保交房工作；二是配合促转型，抓紧研究制定配套融资制度，支持房地产发展新模式的构建。

  3、珠海市就《珠海市配售型保障性住房管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，明白准确地提出将“收购已建成未出售商品住房”转用为保障性住房。

  1、政府工作报告提出，推动商业航天、低空经济等新兴起的产业安全健康发展；培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业；加快制造业数字化转型；全力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及人机一体化智能系统装备。

  2、政府工作报告提出，实施提振消费专项行动，安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新。

  3、乘联分会数据初步统计，2月，全国乘用车市场零售139.7万辆，同比增长26%，环比下降22%，今年以来累计零售319.1万辆，同比增长1%。2月，新能源车市场零售72万辆，同比增长85%，环比下降3%，今年以来累计零售146.5万辆，同比增长38%。

  4、市场监管总局表示，将制定出台网络交易平台收费行为合规指南规则，制定出台网络交易平台规则监管办法和直播电商监管办法。

  5、《北京市5G规模化应用“扬帆”行动升级方案（2025-2027年）（征求意见稿）》公开征集意见。其中提到，培育新终端，推动基于5G的智能机器人、智能移动终端、云设备等研发应用，鼓励融合5G的XR业务系统、裸眼3D、智能穿戴、智能家居等产品创新发展。

  6、鸿蒙智行表示，定位家庭智慧旗舰SUV的问界M8将于4月上市，价格预计在40万元左右。

  1、美国总统特朗普与加拿大总理特鲁多通话，就两国之间的关税问题进行讨论。美国总统特朗普表示，与加拿大总理特鲁多讨论了关税问题；通话在“某一些程度上”以友好的方式结束。

  2、美国白宫发言人表示，正在重新审视对乌克兰的资金支持，关于矿产交易的谈判正在进行中，特朗普致力于和平协议；将对通过《美墨加协定》进口的任何汽车给予一个月的关税豁免；对等关税仍自4月2日起生效。

  3、美国总统特朗普在国会联席会议演讲中透露两大动作：一是呼吁美国应该废除《芯片法案》，另外则是宣布将于4月2日开始征收对等关税。农产品关税也将于4月2日生效。

  4、美联储“褐皮书”显示，自1月中旬以来，整体经济活动略有上升。大多数地区的价格温和上涨，但多个地区报告，相较于上一报告期，价格上涨速度有所加快；就业人数总体上略有上升，各区表现不一。大多数地区联系人预计关税将导致提价，有个别报告数据显示公司提前提高了价格。

  5、英国央行首席经济学家皮尔表示，进一步的通胀减缓将允许今年进一步降息；降息的规模和节奏将取决于通胀风险的演变；反对更大幅度、更快的降息；政策需要保持一定的限制性。

  6、美国2月ADP就业人数增7.7万人，预期增14万人，前值从增18.3万人修正为增18.6万人。美国1月工厂订单环比升1.7%，为2024年7月以来最大增幅，预期升1.6%，前值由降0.9%修正为降0.6%。美国2月ISM非制造业PMI为53.5，预期52.6，前值52.8。

  7、欧元区1月PPI环比升0.8%，预期升0.5%，前值从升0.40%修正为升0.5%；同比升1.8%，预期升1.4%，前值从持平修正为升0.1%。

  13、澳大利亚2024年第四季度GDP同比增长1.3%，预期增1.2%，前值增0.8%；环比增长0.6%，预期增0.5%，前值增0.3%。

  14、韩国央行数据显示，韩国2024年人均国民总收入（GNI）为3.6624万美元，同比仅增长1.2%，但高于日本。

  1、中概股表现强劲，纳斯达克中国金龙指数涨6.4%，万得中概科技龙头指数涨6.79%。热门中概股方面，世纪互联涨超16%，满帮集团涨逾13%，亿航智能涨超12%，富途控股涨逾11%，极氪涨超10%，贝壳涨逾9%，阿里巴巴涨超8%，携程集团涨逾7%，金山云涨超7%，京东集团涨逾6%。

  3、苹果推出全新的MacBook Air，搭载M4芯片，起售价为999美元。苹果推出全新Mac Studio，这款最强大的Mac电脑将配备M4Max和全新的M3Ultra芯片。苹果Mac Studio起售价为1999美元，教育优惠价格为1799美元。

  8、阿迪达斯2024财年全年净销售额236.83亿欧元，较上年同期增10.5%；归属公司股东净利润7.64亿欧元，上年同期净亏损7500万欧元；预计2025年盈利为17亿至18亿欧元。

  9、拜耳2024年第四季度销售额117.3亿欧元，市场预估113.7亿欧元。

  1、国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品表现疲软，苯乙烯跌2.78%，低硫燃料油跌2.2%，原油跌1.8%，PTA跌1.76%，乙二醇跌1.72%，纯碱跌1.68%，玻璃跌1.48%。黑色系全线%。农产品多数下跌，豆二跌1.9%，豆粕跌1.88%，菜粕跌1.79%，豆一跌1.16%，菜油跌近1%。基本金属多数收涨，沪铜涨1.02%，沪锌涨0.93%，沪铝涨0.49%，沪锡涨0.24%，氧化铝跌0.97%。沪金跌0.16%，沪银涨0.99%。

  2、政府工作报告提出，持续增强粮食等重要农产品稳产保供能力。稳定粮食播种面积，主攻单产和品质提升。巩固大豆扩种成果，挖掘油料扩产潜力。推动棉糖胶等稳产提质。深入实施种业振兴行动。综合施策推动粮食等重要农产品价格保持在合理水平。

  3、中国物流与采购联合会公布，2月份中国大宗商品的价值指数为112.6点，环比上涨1.3%。

  4、国内成品油价迎“二连降”。自2025年3月5日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低135、130元，折合为升价，92#汽油、95#汽油、0#柴油均下调0.11元。

  5、生态环境部拟研究制定锂离子电池用再生黑粉原料进口管理要求。这是国内第一次允许进口锂离子电池用再生黑粉。

  6、日本农林水产省计划提前进行第二轮拍卖，释放6万吨政府储备大米，以遏制大米价格持续上涨。

  7、上海有色网最新报价显示，3月5日，国产电池级碳酸锂价格跌120元报7.48万元/吨，创逾4个月新低，连跌6日。

  8、上周美国EIA原油库存增加361.4万桶，预期增加34.1万桶，前值减少233.2万桶。EIA报告数据显示，上周美国原油出口减少5.2万桶/日至413.6万桶/日；美国国内原油产量增加0.6万桶至1350.8万桶/日；美国战略石油储备（SPR）库存维持在3.953亿桶不变。

  1、【债市综述】银行间主要利率债收益率多数下行1bp左右；国债期货收盘全线%；资金面整体均衡但价格不稳，银行间主要回购利率小幅上行；信用债整体表现较好，尤其是短久期品种表现更好。

  2、中证转债指数收盘涨0.38%，万得可转债等权指数涨0.49%。其中，博杰转债涨10.74%涨幅居首，鼎胜转债跌4.75%跌幅最大。

  3、政府工作报告提出，稳妥化解地方政府债务风险。完善和落实一揽子化债方案，动态调整债务高风险地区名单，支持打开新的投资空间。做好地方政府隐性债务置换工作，坚决遏制违规举债冲动。加快剥离地方融资平台政府融资功能，推动市场化转型和债务风险化解。

  4、财政部、央行定于3月10日进行2025年中央国库现金管理商业银行定期存款（三期）招投标。本期操作量1500亿元，期限1个月（28天）。

  5、【债券重大事件】①江苏南通三建集团存在失信行为②“25中化股SCP002”取消发行③鞍钢集团总经理发生变动④重庆渝富资本运营集团董事长发生变动⑤深圳市环境水务集团总裁变动。

  1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.258，较上一交易日上涨208个基点，夜盘收报7.2345。人民币对美元中间价报7.1714，较上一交易日调升25个基点。